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Informe Mercado Energético Noviembre 2023
El buen mes de generación eólica e hidráulica, junto con el estancamiento del conflicto de Gaza, y la baja demanda gasística, han permitido alcanzar los precios más bajos en 31 meses.
El precio medio de noviembre ha sido de 63,44 €/MWh frente a los 90,15 €/MWh del mes de octubre.
Gráficamente, se observan dos periodos de precios:
- El primer periodo, que abarca del 1 al 12 de noviembre, se ha obtenido un precio de la energía muy bajo y con días y horas casi gratuitas, marcando una media de 35,08 €/MWh.
- El segundo período, a partir del 12 de noviembre, los valores con los últimos meses oscilando entre 60-120 € MWh y con un valor medio de 82,35 €/MWh.
Mercado gasístico
El precio medio del gas (MIBGAS) ha caído desde 43,30 €/MWh en octubre hasta los 38,20 €/MWh de noviembre, a pesar del descenso de las temperaturas y la llegada del frío a Europa.
Las causas de esto han sido:
- El almacenamiento, situado en el 100% dando necesidad de dar salida al gas líquido almacenado para poder seguir entrando los cargueros y cumplir con los acuerdos comerciales.
- La caída de la demanda gasística durante el mes de noviembre se sitúa en un 27% para España, tomando como referencia la media de los valores 2018-21 y explicada en gran parte por la caída de la demanda gasista en el mercado eléctrico siendo su descenso de un 35%.
Como consecuencia de los efectos anteriores, durante el mes de noviembre se han producido los siguientes hechos destacados en el mercado ibérico:
- Récord de exportaciones de gas hacia Francia por el VIP Pirineos, pasando de los 3.116 del 2022 a 3.994 GWh/mes, suponiendo esto un aumento de más de un 20%.
- Se ha ampliado el spread de precios entre el MIBGAS y el TTF con una media de unos 7 €/MWh en noviembre, frente 2 €/MWh de meses anteriores, mejorando la competitividad del precio del gas en la península ibérica.
Generación renovable y Demanda
Las energías renovables han alcanzado su récord de cobertura mensual, superando el 60% de la generación total de electricidad frente una media de 50,2% de la generación renovable en el 2023).
Este hecho se debe especialmente a 3 factores:
- El récord histórico de generación hidráulica en este mes de noviembre. Se han generado 3557 GWh de electricidad (con respecto a 1.309 GWh en noviembre de 2022). La principal causa de esto es el incremento de las reservas hídricas y si acudimos a los datos del ministerio de transición ecológica, podemos ver cómo a finales de noviembre las reservas de agua en España se situaban 25.006 hm³ frente a los 19.256 hm³ de 2022.
Por otro lado, si destacamos los valores de las cuencas con mayor hidroeléctrica tenemos, actualmente:
- Cuenca del Tajo con un 58% de su capacidad frente al 39% del 2022.
- Cuenca del Duero con un 56% frente al 34% del 2022.
2. Aparte de generación hidráulica, en el mes de noviembre, se han generado 2.092 GWh de energía solar, siendo su cuota un 9,6% del total y 7.036 GWh de energía eólica, aportando una cuota de generación por encima del 32%.
3. La fuerte generación renovable ha contribuido en gran medida al menor consumo de gas natural para la generación eléctrica. De hecho, los 2.763 GWh de electricidad generados a partir de ciclos combinados, han marcado el mínimo de los últimos 10 años.
Precio del petróleo y CO₂
A pesar de los intentos de reducir la oferta desde la OPEP, la no expansión del conflicto Gaza junto con la debilidad de demanda China y la previsión de desaceleración en Europa y EE.UU. han permitido mantener los precios lejos de los máximos de septiembre y manteniéndose una tendencia decreciente hacia los 75 $/barril.
El precio de los derechos de emisión del CO₂ ha caído de 80,98 €/MWh a 75,96 €/MWh. Este descenso ha sido favorecido por el descenso del empleo de empresas contaminantes como el ciclo combinado y el incremento de derechos de emisiones.
Tendencias de los precios
Los precios futuros de la energía a medio plazo han caído con fuerza en noviembre.
Los precios de la electricidad para 2024 han cerrado noviembre en 90,5 €/MWh frente a los 113 €/MWh lo que se traduce en un 20% de descenso frente a finales de octubre, estableciéndose 2 meses de caídas continuadas de precios.
En el medio plazo también bajan para 2025 hasta los 82.5 €/MWh mientras se mantienen, para 2026 en 74 €/MWh, y en suben en 2027 a 64.5 €/MWh un 15% más.
El mercado de futuros de gas también ha caído considerablemente alcanzando valores cercanos a 40 €/MWh para el 2024, alejándose de los más de 55 €/MWh que se alcanzaron en octubre.
Las causas de estos cambios se deben tanto factores de oferta, con producción récord en EE.UU., como de demanda con el estancamiento del consumo de Europea y China.
Para finalizar, destacar que las medidas de emergencia vigentes en materia energética aprobadas por el gobierno para paliar los efectos de los altos precios energéticos de la guerra de Ucrania, acaban el 31 de diciembre. No se espera que el gobierno prorrogue estas medidas.
